미래에셋운용 브라질 법인명 '글로벌엑스 브라질'로 변경

16년 기다린 박현주 '인도주식 직구' 길 연다

박현주 미래에셋금융그룹 회장은 2006년 미래에셋자산운용 인도법인을 설립하는 등 일찍이 인도를 글로벌 전략의 중요한 축으로 생각해왔다. 2008년 글로벌 금융위기가 터졌을 때 대부분의 해외 운용사가 인도 시장에서 철수했지만 미래에셋자산운용은 남았다. 미래에셋증권이 국내에서 인도 주식 매매 서비스를 추진하는 것도 인도 시장의 잠재력을 높게 평가한 박 회장의 의지 때문이라는 후문이다. 철저한 현지화 전략글로벌 금융위기 때인 2008년 인도 센섹스지수는 1년간 58% 하락했다. 현지 시장에 진출해 있던 외국계 자산운용사들은 곤두박질친 수익률 때문에 철수하거나 현지 운용사와 합작 형태로 전환했다.박 회장은 당장 손해를 보더라도 사업을 유지해 나가는 길을 택했다. 이후 인도 경제가 모디노믹스(2014년 취임한 나렌드라 모디 총리의 친시장 정책) 등에 힘입어 가파르게 성장하자 미래에셋자산운용 인도법인의 성과도 가시화됐다. 2017년 3조3000억원 규모이던 인도법인 수탁액은 지난달 기준 16조9000억원으로 다섯 배 이상으로 증가했다.미래에셋은 인도에서 성공하기 위해 철저한 현지화 전략을 썼다. 미래에셋자산운용 인도법인 임직원 214명 가운데 한국인은 한 명뿐이다.어려울 때 떠나지 않은 덕분에 인도 금융당국으로부터 신뢰도 얻었다. 미래에셋자산운용 인도법인이 2019년 지주사 체제로 전환할 수 있도록 승인을 받은 배경이다. 박 회장은 임직원들에게 “인도 비즈니스를 확대하겠다”는 포부를 밝히고 미래에셋증권 인도법인을 설립했다.미래에셋은 증권사 인도법인을 통해 인도 부유층을 겨냥한 웰스매니지먼트, 부동산 및 우량기업 대상 대출, 인도 스타트업에 투자하는 벤처캐피털까지 비즈니스 영역을 확장했다. 최근에는 법인 영업 위주이던 사업 범위를 소매 금융까지로 늘렸다. 인도에서 모바일트레이딩시스템(MTS) 엠스톡(m.Stock)을 내놓기도 했다. 인도 IT, 은행주 ‘주목’미래에셋증권이 국내에서 인도 주식 매매 서비스를 준비하는 것도 박 회장 의중이 반영된 것으로 전해졌다. 인도는 글로벌 증시 중 가장 가파른 성장세를 보이고 있기 때문에 이에 따른 ‘과실’을 국내 투자자도 따야 한다는 것이다.인도 센섹스지수는 최근 1년간 19.47% 상승했다. 미국 나스닥지수(11.48%)와 S&P500지수(4.95%), 독일 DAX지수(-8.38%), 한국 코스피지수(-15.73%), 홍콩 항셍지수(-25.72%) 등 주요국 지수와 비교해 높은 상승률을 기록했다.미래에셋증권이 예정대로 올 하반기에 인도 주식 매매 서비스를 시작하면 세계 최초로 인도 외 지역에서 이 서비스를 제공하는 증권사가 될 전망이다. 인도는 외국인 지분율을 24%로 제한하는 등 증시를 완전 개방하지 않다가 지난해 이 같은 규제를 풀었다. 인도 금융당국의 규제 완화 이후 아직 해외에서 인도 주식 매매 서비스를 제공하는 증권사는 없다.미래에셋증권이 인도 주식 매매 서비스를 시작하면 미국 중국에 쏠려 있는 ‘서학개미’의 투자 종목이 인도로 분산될 가능성이 있다. 인도는 정보기술(IT) 강국인 만큼 개인투자자들은 글로벌 경쟁력을 갖춘 IT 종목에 주목할 필요가 있다는 분석이 나온다. TCS, 인포시스, 와이프로는 인도 IT기업 ‘빅3’로 불린다. 영국 이코노미스트는 세 회사의 시가총액이 코로나19 사태 이전보다 두 배 증가한 3300억달러에 이른다고 보도했다.인도 시가총액 1위 기업은 릴라이언스인더스트리(2260억달러)다. 인도 최대 민간기업인 릴라이언스는 에너지와 통신을 주력으로 한다. 시총 3위와 5위인 HDFC은행(1080억달러) ICICI은행(690억달러) 등 은행주도 인도 증시의 강자로 꼽힌다. 인도 자동차 제조업체 마힌드라&마힌드라도 인도 증시의 인기 종목이다.이태훈 기자 beje@hankyung.com

'흔들리는 1등' 삼성자산운용, 또 다른 고민 있다던데 [돈앤톡]

최근 상장지수펀드(ETF) 시장에서 최고의 관심사는 '1등 싸움'이다. 미래에셋자산운용의 ETF 시장 점유율이 연내 삼성자산운용을 뛰어넘을 수 있을까 하는 문제다.두 기업 간 시장 점유율 싸움은 올 들어 운용 업계 사람들과의 만남에서 빠지지 않고 등장하는 대화 주제다. 시점에는 이견이 있지만 삼성운용이 끝내 1위 자리를 내줄 것이라는 주장이 다수다.이런 가운데 삼성운용 ETF 사업에 변화가 감지된다. 그간은 인기 테마 중심으로 국내외 상품 라인업을 꾸리기 바빴다면, 최근 들어선 국내 처음 시도되는 ETF 상품들을 준비하고 있다.'안전한 선택' 보다는 '모험적 선택'에 나서고 있는 셈이다. 하지만 이러한 모험으로 '최초' 수식어는 얻기 어려울 전망이다. 다른 운용사에 선수를 빼앗겼다든가 동시 상장을 하게 됐다든가 하는 변수가 생기면서다.15일 운용 업계 관계자들에 따르면 삼성운용은 이달 26일 초단기금리에 투자하는 코퍼(KOFR·한국무위험지표금리) 관련 ETF 상품 1종을 출시할 계획이다. 국내 첫 단독 출시다. KOFR는 실거래 기반의 지표금리 개발을 권고하는 국제사회의 흐름에 맞춰 우리나라가 개발한 새로운 무위험지표금리다. 국채·통안증권을 담보로 하는 만큼 신뢰성을 갖춘 데다 초단기거래이기 때문에 시황을 신속하게 반영한다는 게 특징이다. 증권사들이 투자자들에게 제공하는 예탁금 이용료가 통상 0.25~0.5% 수준인 점을 감안할 때 투자자들이 이 ETF에 뭉칫돈을 옮겨 넣을 유인이 커 보인다. 이날 기준 KOFR은 1.033%다.이뿐 아니다. 내달 중에는 미국 ETF 산업 등 테마 2종을 출시한다. 특히 '미국 ETF 산업' ETF는 전 세계적으로 잘 알려진 ETF 운용사와 거래소, ETF 투자 관련 사업자, 지수·데이터 서비스 제공업자 등을 중심으로 포트폴리오를 구성한다. 벤치마크 지수는 인도 지수사인 '인딕스'(Indxx)와 협력해 개발한 'Indxx 미국 ETF 산업 톱 10 Index'다. 삼성운용으로선 인딕스와의 지수 공동 개발은 이번이 처음이다.이르면 오는 6월 중엔 타깃데이트펀드(TDF) 관련 ETF 3종을 선뵌다. 삼성운용은 2030·2040·2050 등 빈티지(은퇴 목표 시점)를 크게 세 분류로 나눠 3종을 내놓을 방침이다. 이런 계획대로라면 삼성운용은 상반기 적어도 6종의 새로운 테마 ETF를 내놓을 전망이다. 다만 '최초' 수식어를 붙일 수 있는 ETF 상품은 많지 않아 보인다. '미국 ETF 산업' ETF의 경우 키움투자자산운용이 먼저 준비에 착수한 것으로 알려지면서 상품 출시 일정이 키움운용 뒤로 밀렸다. 키움운용은 이달 말에 먼저 관련 ETF를 출시하고, 삼성운용은 3주가량의 시간차를 두고 상장할 전망이다. 'TDF' 관련 ETF시리즈의 경우 전 세계 첫 출시이지만 다른 운용사들도 준비에 나선 상황이어서 단독 상장을 예단하기는 어려운 상황이다.통상 중소형 운용사와 함께 동시 상장할 경우 수혜를 입는 쪽은 대형 운용사다. KODEX(삼성)·TIGER(미래에셋) 등 대형 운용사의 ETF 브랜드에 밀려 투자자들의 자금을 끌어당기기 쉽지 않기 때문이다. 하지만 턱밑까지 치고 올라온 미래에셋운용을 견제해야 하는 삼성운용으로선 야심차게 내놓은 ETF들이 번번이 '최초' 타이틀을 빼앗기는 상황에 힘이 빠지는 모양새가 될 수 있다.한 자산운용사 임원은 "동시 상장이 ETF 시장에선 일종의 관례처럼 받아들여지곤 한다"면서도 "콘셉트가 겹친 회사들끼리 '최초 상장'을 두고 신경전을 벌이는 경우도 많다"고 말했다.지속적인 인력 유출도 고민을 가중시키는 요인 중 하나다. 삼성운용은 수많은 ETF 핵심 인력들을 배출했다. 배재규 한국투자신탁운용 대표와 김남기 미래에셋자산운용 ETF운용부문 대표(전무) 등이 대표적인 삼성운용 출신 인물들이다. 신한자산운용의 ETF센터에도 여럿이다. 김정현 센터장을 비롯해 박수민 부장, 천기훈 팀장, 홍진우 팀장 등이 삼성운용을 거쳐갔다. 최근 들어선 삼성자산운용의 인덱스운용팀에서 근무하던 한 운용역이 키움투자자산운용의 ETF운용팀장으로 자리를 옮겼다.삼성운용에서 나간 대부분의 인물들이 각사 ETF 관련 업무에서 중역을 맡고 있다. 좋게 표현하면 'ETF 인력 사관학교'인 셈이다. 그러나 내부 사정이나 사업 전략의 외부 노출 위험이 높아지다보니 삼성운용 입장에서는 달가울리가 없다. 업계 관계자는 "어제의 동지가 오늘의 적으로 만나는 격"이라며 "사업 기밀이나 전략이 노출되진 않지만 다른 회사의 내부 사정을 잘 알고 있다는 것만으로도 차별화된 전략을 펴는 데 도움이 될 수 있다"고 밝혔다.한편 전일 기준 삼성운용 ETF 134종의 순자산총액은 31조3895억원, 미래에셋운용 ETF 138종의 순자산총액은 27조508억원으로 집계됐다. 두 회사의 순자산총액 격차는 4조3387억원이다. 국내 ETF 시장의 순자산총액은 작년 초 약 52조원에서 올 1월 약 73조원으로 1년간 21조원가량 증가했다. 작년 삼성운용과 미래에셋운용이 전체 ETF 시장에서 차지하는 비중이 80%에 달하는 점을 감안할 때 두 회사가 한 해 동안 기여한 자산총액만 17조원에 이른다. 업계가 미래에셋운용이 연내 삼성운용의 시장 점유율을 추월할 수 있다고 전망하는 것도 이 때문이다.신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com 

금리 급등에 기대수익률 '뚝'…IFC 인수 딜레마

국내 부동산 사상 최대 거래가 될 것으로 전망되는 서울 여의도 국제금융센터(IFC)의 인수 후보들이 딜레마에 빠졌다. 인수 자금을 조달하기 위해선 기관투자가들을 끌어들여야 하는데, 시장금리가 치솟으면서 기대 수익률이 낮아지고 있기 때문이다. 현재 IFC 인수전은 이지스자산운용-신세계프라퍼티 컨소시엄과 미래에셋자산운용 컨소시엄의 2파전으로 압축된 상태다. 매각 측은 이달 말 자금 조달 능력 등을 평가하는 3차 최종 입찰을 계획하고 있다.11일 부동산금융업계 추정에 따르면 IFC를 최종 인수하는 회사가 기관투자가들에 연 3%대 중반 이상의 임대료 수익을 제시하기 어려워졌다. 추정 임대소득이 연 1650억원 정도인데, 인수 후보 간 경쟁 격화로 예상 인수 가격이 4조4000억원 이상으로 올랐기 때문이다.한 부동산금융회사 임원은 “연간 임대소득을 투자 원금으로 나눈 캡레이트(cap rate)가 3%대 중반으로 4~5%대인 인근 프라임 오피스빌딩과 큰 차이를 보이는 상황”이라고 설명했다. 그는 “최근 금리가 너무 올라 저금리 담보 차입으로 기대 수익률을 높이기도 어려워졌다”며 “어떤 구조나 전략으로 상품화할지 업계 이목이 쏠리고 있다”고 전했다.IFC의 추정 캡레이트는 가장 안전한 자산인 국고채 수익률과도 크게 다르지 않다. 금융투자협회에 따르면 이날 국고채 금리는 3년물이 약 3.1%, 10년물이 3.3%를 나타냈다. 1차 매각 입찰을 실시한 지난 2월 초와 비교하면 금리가 0.7%포인트 이상 상승했다.당장 기대 수익률은 낮더라도 향후 부동산 가치 상승을 기대하는 기관들이 결국 투자에 참여할 것이란 전망도 있다. 한 자산운용사 대체투자 담당 임원은 “토지를 소유하는 게 아니라 임대하는 조건이라는 점에서 큰 차이가 있지만, 2014년 현대자동차그룹의 서울 삼성동 한전 부지 매입처럼 길게 보면 성공적인 투자가 될 수 있다”고 말했다. IFC는 2004년 건설 당시 서울시가 토지 매각이 아니라 최장 99년 임대 조건을 내걸었다.부동산금융업계에서는 “워낙 덩치가 크고 상징성도 있는 ‘랜드마크’ 거래여서 대형 기관투자가들이 참여를 포기하기는 어려울 것”이라며 “결국 수익률을 높일 수 있는 창의적인 딜 구조를 제시하는 인수 후보에 투자확약서(LOC)를 써 줄 가능성이 높다”고 말했다.이태호 기자 thlee@hankyung.com