17일 금융투자업계에 따르면 IMM인베스트먼트는 지난 16일 210억원 규모의 사모 회사채를 발행했다. 2년물로 표면이율은 4.5%에서 결정됐다. 발행 주관사는 KB증권이 맡았다.
IMM인베스트먼트는 지난해 11월 설립 이후 처음으로 회사채 발행을 통해 조달을 시작해 자본시장에서의 조달을 확대하는 움직임이다.
IMM인베스트먼트가 2년물 사모채를 발행하는 데는 유동성을 보완하기 위한 조치로 보인다. 실제 회사는 차입-부채 간 만기 불일치로 유동성 대응 능력이 다소 미흡하다는 평가를 받고 있다. 이는 창업투자자산, 사모투자자산 등 비유동성자산 위주의 자산구성과 유동성 차입부채 증가가 주원인으로 꼽힌다.
한국신용평가에 따르면 IMM인베스트먼트의 1년 이내 돌아오는 유동 부채는 6월 말 기준 89억원 수준이다. 그러나 현금성자산은 69억원 수준에 그친다.
김영훈 한국신용평가 연구원은 "투자자산의 낮은 환금성과 긴 잔존만기 등을 고려할 때 유동성 대응 능력의 개선은 쉽지 않다"고 평가했다. 이어 "다만 IMM인베스트먼트의 양호한 이익 창출력과 낮은 레버리지배율 등을 감안할 대 자금 조달 및 차환을 통한 유동성 관리에는 무리가 없을 전망"이라고 덧붙였다.
IMM인베스트먼트는 1999년 중소기업창업투자회사로 등록했으며 기업구조조정전문회사를 거쳐 현재는 PEF의 설립 및 운영의 업무를 겸업하고 있다. 자산의 약 75%가 투자자산으로 구성됐다.
khj91@fnnews.com 김현정 기자
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