'지수 ETF'로 피신하는 외국인·기관

올 들어 외국인과 기관투자가가 코스피지수를 추종하는 상장지수펀드(ETF)를 집중적으로 순매수하고 있다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)과 공매도 과열 등으로 변동성이 커지자 비교적 안전 자산으로 평가받는 지수 추종 ETF로 몸을 웅크리고 있다는 분석이 나온다. 종목 투자 위험을 피하면서도 악재 해소 이후 나타날 상승장에 올라타기 위한 전략을 구사하고 있다는 것이다.외인·기관 ETF 편식 심해져18일 한국거래소에 따르면 연초부터 전날(17일)까지 외국인이 유가증권시장에서 가장 많이 순매수한 종목은 KODEX 200TR ETF로 8064억원어치를 쓸어 담았다. 이어 TIGER 200TR ETF(6021억원), KODEX MSCI Korea ETF(3195억원) 순이었다. 지수 추종 ETF가 외국인 순매수 1~3위를 휩쓴 것이다.기관도 마찬가지다. 연초 이후 기관이 가장 많이 순매수한 종목은 TIGER 200 ETF로 금액은 7175억원이었다. 이어 KODEX 200 ETF(3673억원), KODEX 코스닥150 ETF(1149억원) 순으로 많았다.KODEX 200과 TIGER 200은 코스피지수를 추종한다. KODEX MSCI Korea는 코스닥시장 종목도 포함하지만 KODEX 200보다 더 대형주 위주로 구성됐다.기관과 외국인은 개인에 비해 안전투자 선호 현상이 강하다. 그럼에도 이처럼 순매수 상위권을 지수 추종 ETF가 휩쓴 건 전례를 찾기 어렵다. 최근 10년간 매년 1~2월 기관과 외국인의 순매수 상위 종목을 보면 지수 추종 ETF는 3위권 내에 없거나 많아야 한 개였다.수익률은 나쁘지 않다. 연초 이후 수익률이 가장 높은 건 KODEX MSCI Korea ETF로 4.14%였다. 다른 ETF도 대체로 3% 안팎이다. 연초 이후 코스피지수 상승률(2.02%)을 웃돈다. 코스닥시장 상장종목에 투자하는 KODEX 코스닥150 ETF는 예외적으로 0.38%다. 대형주를 담은 ETF일수록 수익률이 좋은 건 최근 증시가 반도체를 중심으로 한 대형주 위주의 상승장인 것과 관련 있다.신저가 종목 이달 260개 ‘급증’전문가들은 올 들어 증시 변동성이 커졌으면서도 전체적으로는 상승 흐름이 이어지고 있는 게 외국인과 기관이 ETF를 선택한 원인이라고 분석했다. 유가증권시장 52주 신고·신저가 종목 수는 이달 들어 17일까지 각각 53개, 260개였다. 지난해 12월 38개·35개, 올 1월 52개·69개에서 급증했다. 코스피지수는 지난 3일 연중 저점(2118.88)을 찍은 뒤 18일(2208.88)까지 4.25% 상승했다.오현석 삼성증권 리서치센터장은 “최근 종목 시세는 반도체를 제외하곤 들쑥날쑥한 상황”이라며 “이런 위험(리스크)을 피하면서 시장 전체에 있는 기회를 잡기 위해 외국인과 기관이 ETF를 매수하고 있는 것으로 보인다”고 분석했다.고태봉 하이투자증권 리서치센터장도 “코로나19가 개별 종목보다는 시장 전체의 위험이었던 만큼 시장을 통째로 사는 게 리스크 해소 국면에서 더 유리할 수 있다고 판단한 것”이라고 풀이했다.액티브보다 패시브 투자로 자금이 몰리는 큰 흐름 때문이라고 보는 시각도 있다. 김학균 신영증권 리서치센터장은 “시장 전망을 좋게 평가하더라도 종목보다는 ETF를 사는 게 최근 외국인과 기관의 트렌드”라고 말했다.개인은 여전히 개별 종목에 베팅 중이다. 다만 반도체 등 우량주 중심으로 투자하고 있다. 개인이 올 들어 17일까지 가장 많이 순매수한 종목은 삼성전자(1조647억원)였다.이경수 하나금융투자 연구원은 “최근 지수 상승에는 종목 매수를 많이 한 개인이 기여한 바가 크다”며 “과거 개인은 하락한 종목을 사는 경우가 많았는데 이런 모습과 차별화된다”고 말했다.양병훈 기자 hun@hankyung.com

코스닥 상장 앞둔 레몬, 수요예측 경쟁률 426대 1

코스닥시장 상장을 앞둔 레몬이 수요예측(기관투자가 대상 사전청약)에서 400 대 1이 넘는 경쟁률을 기록했다.18일 첨단 나노소재기업 레몬은 지난 12~13일 실시한 수요예측에서 426 대 1의 경쟁률을 냈다고 발표했다. 레몬의 수요예측에는 기관투자가 947곳이 참여했다. 레몬은 희망가격 범위(6200~7200원) 중 최상단인 7200원으로 공모가를 확정했다. 수요예측에 참여한 물량 중 6.3%는 상장 후 최대 3개월까지 보호예수를 걸겠다는 조건을 걸었다.레몬은 보유한 나노기술로 전자방해잡음(EMI) 차폐 및 방열시트와 아웃도어용 의류소재 등을 생산한다.19~20일 일반청약을 거친 뒤 이달 28일 상장한다.이우상 기자 idol@hankyung.com

코스닥150 공매도 잔액 사상최대…"조만간 청산, 제약·반도체株 기대"

코스닥150의 공매도 잔액 수량이 작년 9월 이후 사상 최대치를 경신하며 ‘과열 논란’이 일고 있는 가운데 공매도 청산이 머지않았다는 분석이 나왔다. 공매도를 청산하면 매수 포지션을 취해야 하는 만큼 청산과 동시에 코스닥150지수의 상승은 물론 공매도 잔액이 많은 제약·반도체·소프트웨어 업종의 주가 상승이 기대된다는 의견이다.18일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 17일 종가 기준 코스닥 공매도 잔액 수량은 1억1139만 주를 기록했다. 1년 전(작년 2월 말·7813만 주)과 비교해 42.6% 증가했고 작년 말(1억133만 주)과 비교해서도 10.0% 늘었다.코스닥150 선물가격이 낮아지며 매도차익을 노린 차입 공매도가 다수 유입됐기 때문이다. 한국거래소에 따르면 작년 8월 초부터 6개월 이상 선물가격과 현물가격의 차이(베이시스)가 꾸준히 음수를 나타내면서 비싼 현물에 매도 포지션을 취하는 공매도가 급증했다.하지만 코스닥150지수가 답보 상태를 유지하고 있어 공매도 차입자들은 대차거래에 따른 수수료 부담으로 쇼트커버링(공매도 투자자가 빌린 주식을 갚기 위해 해당 주식을 다시 사들이는 것)에 나설 것이란 분석이다. 이날 코스닥150지수는 1018.95에 마감했다. 작년 11월부터 3개월간 100포인트 미만의 변동폭을 보이고 있다.김동완 유진투자증권 연구원은 “베이시스 마이너스가 해소되는 시점이나 선물의 3월 만기 전후에 청산 물량이 출회될 것”으로 내다봤다.청산 이후에는 제약, 반도체, 소프트웨어 업종 주가가 오를 것으로 기대된다. 김 연구원은 “이들 업종은 공매도 잔액이 많고 코로나19로 인한 조정장 이후 주가 반등폭이 작아 다른 업종보다 상대적으로 저렴하다”며 “이 중 올해 영업이익 전망치가 증가한 종목은 성장성도 보유해 매력적”이라고 평가했다.한경제 기자 hankyung@hankyung.com