직접투자 비중 높여 수익성↑
내달 7~8일 일반공모
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호실적의 원인으로 김 대표는 다른 VC업체보다 높은 직접투자 비중을 꼽았다. VC는 보통 주요 출자자들로부터 위탁받은 자금으로 결성한 펀드를 운용해 수익을 낸다. 김 대표는 "VC라고 해서 관리 보수로만 수익을 내면 안 된다는 것이 운용 철학"이라며 "출자 비중을 높여 투자 책임감을 가지려 한다"고 말했다. 미래에셋벤처투자는 지난해 3분기 기준 자기자본 1192억원 중 500억원을 펀드에 직접 출자했다. 2014년 500억원 규모에서 2배 이상 증가했다. 영업이익 역시 2016년 114억원에서 지난해 3분기 누적 234억원으로 성장세가 지속되고 있다.
모회사인 미래에셋대우도 미래에셋벤처투자의 펀드 대부분에 출자하며 힘을 보태고 있다. 김 대표는 "계열사 등을 포함하면 지분율이 40~50%에 달하는 펀드들이 꽤 있다"며 "미래에셋대우 투자은행(IB)본부, 리서치센터와도 연계해 IPO까지 투자 기업의 성장을 종합 관리할 수 있다"고 말했다. 미래에셋 그룹사가 주요 투자자로 참여해 투자 자유도가 확대되고 이는 높은 투자 수익률로 이어지는 선순환 구조라는 설명이다.
미래에셋벤처투자는 규모보다는 수익성에 초점을 맞춰 펀드를 운용하고 있다. 김 대표는 "중소형 VC도 7000억~8000억원 수준 펀드를 운용하는 상황에서 3000억~4000억원의 규모를 유지했다"며 "펀드 사이즈는 규모 때문에 투자 검토를 못하는 경우가 발생하지 않을 정도면 충분하다"고 말했다. 대신 다양한 산업군에 분산투자해 위험을 줄이고 투자 회전율을 높인다는 전략이다.
미래에셋벤처투자는 오는 27~28일 이틀간 기관투자가를 대상으로 수요 예측을 실시해 최종 공모가를 결정한다. 이후 다음달 7~8일에는 일반 공모 청약을 진행한다.
[박재영 기자]
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